Opções voláteis Estratégias de negociação A negociação de opções tem duas grandes vantagens em quase todas as outras formas de negociação. Uma é a capacidade de gerar lucros quando você prevê que um instrumento financeiro será relativamente estável no preço e a segunda é a capacidade de ganhar dinheiro quando acredita que um instrumento financeiro é volátil. Quando uma ação ou outra segurança é volátil, isso significa que um grande aumento de preços é provável, mas é difícil prever em que direção. Ao usar estratégias de negociação de opções voláteis, é possível fazer negócios onde você irá lucrar, fornecendo um movimento de segurança subjacente significativamente no preço, independentemente da direção em que ele se mova. Existem muitos cenários que podem levar a um instrumento financeiro sendo volátil. Por exemplo, uma empresa pode estar prestes a divulgar seus relatórios financeiros ou anunciar algumas outras grandes notícias, que provavelmente levam o seu estoque a ser volátil. Rumores de uma aquisição iminente podem ter o mesmo efeito. O que isso significa é que geralmente há muitas oportunidades para obter lucros usando estratégias de negociação de opções voláteis. Nesta página, analisamos o conceito de tais estratégias com mais detalhes e fornecemos uma lista abrangente de estratégias nesta categoria. Conteúdo da seção Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente O que são estratégias de negociação de opções voláteis Simplesmente, estratégias de negociação de opções voláteis são projetadas especificamente para obter lucros de ações ou outros Títulos que provavelmente enfrentarão um movimento dramático dos preços, sem ter que prever em que direção será esse movimento de preços. Dado que fazer um julgamento sobre qual direção o preço de uma segurança volátil irá mudar é muito difícil, é claro por que eles podem ser úteis. Também são conhecidas como estratégias dual-direcionais, porque podem fazer lucros com os movimentos de preços em qualquer direção. O princípio básico de usá-los é que você combina várias posições que têm lucros potenciais ilimitados, mas perdas limitadas para que você faça um lucro, desde que os movimentos de segurança subjacentes estejam suficientemente em uma direção ou na outra. O exemplo mais simples disso na prática é a longa distância, que combina comprar uma quantidade igual de opções de compra e colocar opções na mesma garantia subjacente com o mesmo preço de exercício. Comprar opções de chamada (uma chamada longa) tem perdas limitadas, o valor que gastou nelas, mas ganhos potenciais ilimitados, conforme você pode fazer tanto quanto o preço da garantia subjacente aumenta. Comprar opções de venda (uma longa colocação) também tem perdas limitadas e ganhos quase ilimitados. Os ganhos potenciais são limitados apenas pelo valor que o preço do título subjacente pode cair (isto é, seu valor total). Ao combinar essas duas posições em uma posição geral, você deve fazer um retorno em qualquer direção em que a segurança subjacente se mova. A idéia é que, se a segurança subjacente sobe, você ganha mais lucro com a longa chamada do que você perde da longa colocação . Se a segurança subjacente cair, você ganha mais lucros com o longo tempo do que você perder da longa chamada. Claro, isso não tem riscos. Se o preço da garantia subjacente aumenta, mas não o suficiente para tornar os lucros de longo prazo maiores do que as perdas de longo prazo, então você perderá dinheiro. Da mesma forma, se o preço do título subjacente cair, mas não pelo suficiente, então os lucros de longo prazo são maiores do que as perdas de chamadas longas, então você também perderá dinheiro. Basicamente, os pequenos preços não são suficientes para obter lucros com isso, ou qualquer outra estratégia volátil. Para reiterar, as estratégias deste tipo só devem ser usadas quando você espera que uma segurança subjacente se mova significativamente no preço. Lista de Estratégias de Negociação de Opções Voláteis Abaixo está uma lista das estratégias de negociação de opções voláteis que são mais comumente usadas pelos comerciantes de opções. Incluímos algumas informações muito básicas sobre cada um aqui, mas você pode obter mais detalhes clicando no link relevante. Se você precisar de alguma ajuda extra ao escolher qual usar e quando, você pode encontrar nossa ferramenta de seleção útil. Nós discutimos brevemente o longo estrondo acima. É uma das estratégias voláteis mais simples e perfeitamente adequada para iniciantes. Duas transações estão envolvidas e cria um spread de débito. Esta é uma estratégia muito semelhante à longa, mas tem um custo inicial mais baixo. É também adequado para iniciantes. Isso é melhor usado quando sua perspectiva é volátil, mas você acha que uma queda no preço é o mais provável. É simples, envolve duas transações para criar um spread de débito e é adequado para iniciantes. Esta é, basicamente, uma alternativa mais barata para o estrondo da tira. Também envolve duas transações e é adequado para iniciantes. Você usaria isso quando sua perspectiva fosse volátil, mas você acredita que um aumento no preço é o mais provável. É outra estratégia simples que é adequada para iniciantes. O estrangulamento da cinta é essencialmente uma alternativa de menor custo para a sela da correia. Esta estratégia simples envolve duas transações e é adequada para iniciantes. Esta é uma estratégia simples, mas relativamente dispendiosa, adequada para iniciantes. Duas transações estão envolvidas para criar um spread de débito. Esta estratégia mais complicada é adequada para quando sua perspectiva é volátil, mas você acha que um aumento de preços é mais provável do que um preço cair. Duas transações são usadas para criar um spread de crédito e não é recomendado para iniciantes. Esta é uma estratégia ligeiramente complexa que você usaria se sua perspectiva for volátil, mas você favorece uma queda de preço em relação ao aumento de preços. Um spread de crédito é criado usando duas transações e não é adequado para iniciantes. Esta é uma estratégia avançada que envolve duas transações. Ele cria um spread de crédito e não é recomendado para iniciantes. Esta é uma estratégia avançada que não é adequada para iniciantes. Envolve duas transações e cria um spread de crédito. Esta estratégia complexa envolve três transações e cria um spread de crédito. Não é adequado para iniciantes. Esta estratégia avançada envolve quatro transações. Um spread de crédito é criado e não é adequado para iniciantes. Esta é uma estratégia de negociação complexa que envolve quatro transações para criar um spread de crédito. Não é recomendado para iniciantes. Há quatro transações envolvidas neste, que criam um spread de débito. É complexo e não recomendado para iniciantes. Esta estratégia avançada cria um spread de débito e envolve quatro transações. Não é adequado para iniciantes. Esta é uma estratégia comercial complexa que não é adequada para iniciantes. Ele cria um spread de débito usando quatro transações. Notas para investidores em mercados voláteis Durante tempos voláteis, muitos investidores ficam assustados e começam a questionar suas estratégias de investimento. Isto é especialmente verdadeiro para os investidores principiantes, que muitas vezes podem ser tentados a sair completamente do mercado e esperar do lado de fora até parecer seguro mergulhar de volta. O fato de perceber é que a volatilidade do mercado é inevitável. É a natureza dos mercados para subir e descer a curto prazo. Tentando tempo o mercado no curto prazo é extremamente difícil. Uma solução é manter um horizonte de longo prazo e ignorar as flutuações de curto prazo. Para muitos investidores, esta é uma estratégia sólida, mas mesmo os investidores de longo prazo devem saber sobre mercados voláteis e os passos que podem ajudá-los a enfrentar esta volatilidade - neste artigo, bem, mostrar-lhe como fazer exatamente isso. O que é Volatilidade A volatilidade é uma medida estatística da tendência de um mercado ou de uma segurança aumentar ou diminuir acentuadamente dentro de um curto período de tempo. A volatilidade é tipicamente medida pelo desvio padrão do retorno de um investimento. Desvio padrão é um conceito estatístico que denota a quantidade de variação ou desvio que pode ser esperado. Por exemplo, seria possível ver o Amp. Padrão Poors 500 Index (SampP 500) com um desvio padrão de cerca de 15, enquanto um investimento mais estável, como um certificado de depósito (CD), normalmente terá um desvio padrão de Zero porque o retorno nunca varia. Os mercados voláteis são caracterizados por grandes flutuações de preços e negociações pesadas. Eles geralmente resultam de um desequilíbrio de ordens comerciais em uma direção (por exemplo, todas as compras e sem vendas). Alguns dizem que mercados voláteis são causados por coisas como lançamentos econômicos, notícias da empresa, uma recomendação de um analista bem conhecido, uma oferta pública inicial popular (IPO) ou resultados de ganhos inesperados. Outros culpam a volatilidade nos comerciantes do dia, vendedores curtos e investidores institucionais. Uma explicação é que as reações dos investidores são causadas por forças psicológicas. Esta teoria enfrenta hipóteses de mercado eficientes (EMH), que afirma que os preços do mercado são corretos e se ajustam para refletir todas as informações. Esta abordagem comportamental diz que mudanças de preços substanciais (volatilidade) resultam de uma mudança de mentalidade coletiva pelo público investidor. É claro que não há consenso sobre o que causa a volatilidade, no entanto, porque a volatilidade existe, os investidores devem desenvolver maneiras de lidar com isso. (Para ler mais, consulte Compreensão das medidas de volatilidade e o que causa um movimento significativo no mercado de ações) Permanecendo investido Uma maneira de lidar com a volatilidade é evitá-lo completamente. Isso significa permanecer investido e não prestar atenção às flutuações de curto prazo. Às vezes, isso pode ser mais difícil do que parece - ver o seu portfólio ter um sucesso de 50 em um mercado ostentoso é mais do que muitos podem levar. Um equívoco comum sobre uma estratégia de compra e retenção é que a realização de um estoque por 20 anos é o que você ganhará dinheiro. O investimento a longo prazo ainda exige trabalhos de casa porque os mercados são conduzidos por fundamentos corporativos. Se você encontrar uma empresa com um sólido balanço e ganhos consistentes, as flutuações de curto prazo não afetarão o valor de longo prazo da empresa. De fato, os períodos de volatilidade podem ser um bom momento para comprar se você acredita que uma empresa é boa para o longo prazo. (Para saber mais, veja Introdução à Análise Fundamental, Leitura do Balanço e Análise de Demonstrações Financeiras Avançadas.) O principal argumento por trás da estratégia de compra e retenção é que perder os melhores dias do ano reduzirá seu retorno significativamente. Isso varia dependendo de onde você obtém seus dados, mas o estatuto geralmente soará com algo assim: perder os 20 melhores dias podem reduzir seu retorno em mais da metade. Na maior parte, isso é verdade, mas, por outro lado, perder os piores 20 dias também aumentará consideravelmente o seu portfólio e, em alguns casos, você quer fazer negócios durante condições de mercado voláteis. O que você precisa saber Investidores, especialmente aqueles que usam um corretor online. Deve saber que, em tempos de volatilidade, muitas empresas implementam procedimentos que visam diminuir a exposição da empresa ao extraordinário risco de mercado. Por exemplo, no passado, algumas empresas fabricantes de mercado interromperam temporariamente as execuções de ordens automáticas normais e processaram ordens manualmente. Como os títulos são executados em tempos de preços voláteis e o alto volume também é diferente de outras formas. As seguintes são algumas coisas que você deve estar ciente: atrasos - mercados voláteis estão associados a grandes volumes de negociação, o que pode causar atrasos na execução. Esses altos volumes também podem causar que as execuções ocorram a preços significativamente diferentes do preço de mercado cotado no momento em que a ordem foi inserida. Os investidores devem pedir às empresas que explicem como os criadores de mercado lidam com execuções de pedidos quando o mercado é volátil. Com o advento da negociação online. Nós esperamos execuções rápidas a preços em ou perto das citações exibidas em nossas telas de computador. Tenha em consideração que este não é sempre o caso. (Ver Entendendo a Execução da Ordem.) Website Mayhem - Você pode ter dificuldade em executar suas negociações por causa das limitações de uma capacidade de sistemas. Além disso, se você estiver negociando on-line, você pode ter dificuldade em acessar sua conta devido ao alto tráfego na Internet. Por estas razões, a maioria das empresas comerciais on-line oferece alternativas como transações telefônicas, conversando com um corretor por telefone e enviando o seu pedido por fax. Cotações incorretas - Pode haver discrepâncias de preços significativas entre a cotação que você recebe e o preço no qual sua troca é executada. Lembre-se, em um ambiente de mercado volátil, mesmo as cotações em tempo real podem estar muito atrasadas do que está ocorrendo atualmente no mercado. Além disso, o número de ações disponíveis a um determinado preço (conhecido como o tamanho de uma cotação) pode mudar rapidamente, afetando a probabilidade de um preço cotado estar disponível para você. Outras coisas a ter em mente O tipo de ordem que você escolhe é muito importante quando os mercados não estão se movendo em sua maneira normal. Um pedido de mercado sempre será executado, mas em mercados rápidos você pode se surpreender com o preço que você obtém, o que pode ser substancialmente diferente do preço cotado. Em um mercado volátil, a ordem do limite - um pedido colocado com uma corretora para comprar ou vender em uma quantidade predeterminada de ações, e em um preço específico ou superior a um preço específico - é seu amigo. As ordens limite podem custar um pouco mais do que as ordens do mercado, mas são sempre uma boa idéia para usar porque o preço no qual você irá comprar ou vender títulos é definido. Na parte negativa, uma ordem limite não garante uma execução. (Para ler mais, verifique os princípios básicos da entrada de pedidos e interrompa ou limite as ordens de proteção contra lacunas em um preço de ações) Conclusão Os investidores precisam estar cientes dos riscos potenciais em tempos de volatilidade. Escolher ficar investido pode ser uma ótima opção se você estiver confiante em sua estratégia. Se, no entanto, você decidir negociar durante a volatilidade, esteja ciente de como as condições do mercado afetarão seu comércio. Estratégias de investimento para mercados voláteis A maioria dos investidores está ciente de que o mercado sofre momentos de fortes tendências e tempos de variação lateral. Muitos investidores empregam um sistema comercial diferente para cada ambiente. Mas o que acontece em um período de extrema volatilidade. Todo o sistema que um comerciante pode usar é suscetível ao aumento das margens do mercado, que poderia acabar com ganhos anteriores e muito mais. Ao usar um método de negociação não direcional ou baseado em probabilidade, os investidores podem proteger melhor seus ativos. Quando aumenta a volatilidade É importante compreender a diferença entre a volatilidade e o risco. A volatilidade nos mercados financeiros é vista como oscilação de preços extrema e rápida. O risco é a possibilidade de perder algum ou todo um investimento. Assim, à medida que a volatilidade aumenta, o potencial de lucro também e o risco de perda, à medida que o mercado muda de picos para calhas. Há um aumento acentuado na frequência das negociações durante esses períodos e uma diminuição correspondente na quantidade de tempo que as posições são mantidas. Em tempos de maior volatilidade, uma hiper-sensibilidade às notícias é muitas vezes refletida nos preços de mercado. Investimento direcional A maioria dos investidores privados praticam investimentos direcionais. O que simplesmente exige que os mercados se movam consistentemente na direção desejada, que pode ser para cima ou para baixo. Os temporizadores de mercado, os investidores de longo prazo ou curtos e os investidores tendenciais dependem de estratégias de investimento direcionais. Os tempos de maior volatilidade podem resultar em um mercado direto ou paralelo. Desencadeando repetidamente as perdas de parada. Os ganhos obtidos ao longo dos anos podem ser corroídos em alguns dias. Investimento não direcional Os investidores não direcionados tentam tirar proveito das ineficiências do mercado e das discrepâncias relativas de preços. Seguem-se algumas estratégias que eles implementam: Equity Market Neutral - Aqui é onde os leitores de estoque podem brilhar, porque a capacidade de escolher o estoque certo é quase tudo o que importa com essa estratégia. O objetivo é alavancar as diferenças nos preços das ações por ser longo e curto entre os estoques no mesmo setor, indústria, nação, capital de mercado, etc. Ao se concentrar no setor e não no mercado como um todo, a ênfase é colocada no movimento dentro Uma categoria. Conseqüentemente, uma perda em uma posição curta pode ser compensada rapidamente por um ganho em uma longa. O truque é identificar os estoques destacados e os de baixo desempenho. O princípio por trás dessa estratégia é que seus ganhos estarão mais intimamente ligados à diferença entre o melhor e o pior desempenho do que o desempenho global do mercado e, portanto, serão menos suscetíveis à volatilidade do mercado. Merger Arbitrage - Muitos investidores privados notaram que os estoques de duas empresas envolvidas em uma fusão ou aquisição potencialmente reagem de maneira diferente às notícias da ação iminente e tentam aproveitar a reação dos acionistas. Muitas vezes, o estoque de adquirentes é descontado enquanto o estoque da empresa a ser adquirida aumenta em antecipação à compra. Uma estratégia de arbitragem de fusão tenta aproveitar o fato de que as ações combinadas geralmente negociam com desconto para o preço pós-fusão devido ao risco de qualquer fusão se desintegrar. Esperando que a fusão feche, o investidor deve comprar simultaneamente o estoque da empresa alvo e reduzir o estoque da empresa adquirente. Relative Value Arbitrage - A abordagem de valor relativo busca uma correlação entre títulos e é normalmente usada durante um mercado lateral. Que tipos de pares são ideais São ações de peso pesado dentro da mesma indústria que compartilham uma quantidade significativa de histórico comercial. Uma vez que você identificou as semelhanças, é hora de esperar que seus caminhos divergem. Uma divergência de 5 ou maior duração de dois dias ou mais indica que você pode abrir uma posição em ambos os títulos com a expectativa de que eles eventualmente convergem. Você pode suportar a segurança subvalorizada e reduzir a avaliação sobrevalorizada, e depois fechar ambas as posições uma vez que elas convergem. Event Driven - Este cenário é desencadeado por agitação corporativa, seja uma fusão, venda de ativos, reestruturação ou até falência. Qualquer um desses eventos pode inflar ou desinflar temporariamente o preço das ações da empresa enquanto o mercado tenta julgar e valorizar esses novos desenvolvimentos. Esta estratégia requer habilidades analíticas para identificar o problema principal e o que o resolverá, bem como a capacidade de determinar o desempenho individual em relação ao mercado em geral. Negociação de Volatilidade Os investidores que buscam lucros com a volatilidade do mercado podem negociar ETFs ou ETNs em um índice de volatilidade, como o Futuro de curto prazo ETTH da iPath SampP 500 VIX (ARCA: VXX). O VXX rastreia o movimento do índice de volatilidade CBOE (VIX). Durante o impasse orçamentário e o problema do teto da dívida em 2013, a VXX aumentou quase 21. Após o problema ter sido resolvido, caiu quase 30. Se os investidores compraram a VXX antes de subir significativamente e vender no pico, eles teriam obtido grandes lucros. Investimento baseado em probabilidade Embora a opinião do consenso dos investidores geralmente resulte em um preço das ações relativamente eficiente que reflete todas as informações conhecidas, obviamente há momentos em que um ou mais dados principais sobre uma empresa não são amplamente disseminados, resultando em um preço de estoque ineficiente que Não se reflete em sua versão beta. O investidor está, portanto, a assumir um risco adicional de que ele ou ela provavelmente não sabe. O investimento baseado em probabilidade é uma estratégia que pode ser usada para determinar se esse fator se aplica a determinado estoque ou segurança. Os investidores que empregam esta estratégia irão comparar o crescimento futuro da empresa como antecipado pelo mercado com os dados financeiros reais da empresa, incluindo o fluxo de caixa atual eo crescimento histórico. Esta comparação permite calcular a probabilidade de que o preço das ações reflete verdadeiramente todos os dados pertinentes. As empresas que respondem aos critérios dessa análise são, portanto, consideradas mais propensas a alcançar o nível de crescimento futuro que o mercado percebe possuir. A linha inferior Os tempos voláteis oferecem uma oportunidade para reconsiderar a estratégia de investimento. Embora as abordagens descritas aqui não sejam para todos os investidores, eles podem ser alavancados pelo comerciante experiente e, alternativamente, cada opção está disponível através de um gerente de dinheiro profissional.
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